《资本运营理论与实务》自学指导书

资本运营理论与实务自学指导书学习目标了解资本运营的目标和内容，掌握资本的筹措、运用和积累，熟悉资本的重组、集中和结构调整。章(节)授课时数授课内容自学内容作业

第一章

11、资本运营的目标P22-26

2、资本运营的内容P26-3

11、资本的形态P15

2、资本运营和生产运营的区别P2

11、企业价值最大化的含义。

第二章

11、合伙制企业、公司制企业p34

2、公司组织结构p38

3、证券承销p5

14、基金管理p5

21、我国现代企业的建立p40

2、产权市场和信息市场p45

3、证券市场、证券发行市场、证券流通市场p47

4、信贷市场p49

5、证券交易、私募发行p5

16、风险投资p5

21、公司的组织结构的内容。

第三章

11、销售百分比法p6

22、回归分析法p64

3、放弃现金折扣、票据贴现p88

4、BOTp85

5、长期借款的资本成本、长期债券的资本成本、优先股的资本成本、普通股的资本成本p92-97

6、经营杠杆、财务杠杆p109

7、EPS-EBIT分析p11

31、趋势预测法p6

12、资本习性法p6

33、筹资渠道p66

4、长期借款的优缺点p7

15、可转换公司债券优缺点p79

6、经营性租赁、融资性租赁、回售租赁、杠杆租赁p80-8

17、普通股筹资、优先股筹资的优点p85

1、如何计算长期借款的资本成本、长期债券的资本成本。

第四章

11、货比时间价值p128

2、现金流量p129

3、NPV法p130

4、现值系数p13

15、内含报酬率p13

26、期权投资p145

1、企业投资的基本原则。P12

12、资额的预测p125

3、证券投资的目的p14

14、债券投资p14

25、股票投资p14

36、可转换证券投资p144

7、证券组合投资的方式

8、跨国投资经营的方式p165p173NPV

第五章

11、应收账款周转率p18

12、存货周转率p18

23、流动资产、固定资产、总资产周转率p185

4、鲍曼模型p187

5、采购批量的确定p19

26、信用政策p19

1、资本循环过程p174

2、资本周转p177

3、资本报酬率p180

4、加快资本周转的途径p187

5、加速现金周转p189

6、固定资本的存量和加速周转p199鲍曼模型

第六章

11、会计收益与经济收益p208

2、剩余股利政策p220

1、资本积累的意义p20

32、资本增值额的计量观念和方法p219

3、广义资本积累剩余股利政策

第七章

11、资本重组、资产重组、企业重组p239

1、资本重组的必要性p240

2、资本重组的方向与战略p246

3、资本重组的方法与方式p249

第八章

11、有限责任公司的组建p264

2、股份有限公司的组建p266

3、发行股票的条件、程序、方式p279

4、股票内在价值的估价模型p285

5、股票上市的条件、程序p29

11、股份制是资本重组的重要方式p258

2、组建股份制企业的原则与方式p26

13、国有企业股份制改组中的资产重组。

4、股票的境外发行与上市p295股票内在价值的估价模型

第九章

11、MBOp34

12、贴现模式p384

3、重置成本模式、市价模式p39

21、并购的类型p328

2、并购理论综述p346

3、并购战略、原则、程序p36

14、并购后的整合p402贴现模式第

十、十一章、十二章

11、企业分立的程序、重大财务事项p449

2、资本结构指标分析p48

21、企业集团的特征与类型p419

2、企业集团与资本重组p425

3、企业集团的组建与管理p43

14、企业出售45

15、资本来源结构的调整p467

6、资本形态结构的调整p475作业：

1、某商业企业2000年赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。要求：(1)计算2000年应收账款周转天数。(2)计算2000年存货周转天数。(3)计算2000年年末流动负债余额和速动资产余额。(4)计算2000年年末流动比率。

2、某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益(净现值)的概率分布如下表：市场状况概率项目净现值B项目净现值好0.XXX一般0.XXX差0.25050要求：(1)分别计算A、B两个项目净现值的期望值。(2)分别计算A、B两个项目期望值的标准离差。(3)判断A、B两个投资项目的优劣。

3、某企业现着手编制2001年月6份的现金收支计划。预计2001年6月，月初现金余额为8000元；月初应收账款4000元，预计月内可收回80%；本月销货50000元，预计月内收款比例为50%；本月采购材料8000元，预计月内付款70%；月初应付账款余额5000元需在月内全部付清；月内以现金支付工资8400元；本月制造费用等间接费用付现16000元；其他经营性现金支出900元；购买设备支付现金10000元。企业现金不足时，可向银行借款，借款金额为1000元的倍数；现金多余时可购买有价证券。要求月末现金余额不低5000元。要求：(1)计算经营现金收入。(2)计算经营现金支出。(3)计算现金余缺。(4)确定最佳资金筹措或运用数额。(5)确定现金月末余额。

4、XX公司下设A、B两个投资中心。A投资中心的投资额为200万元。投资利润率为15%；B投资中心的投资利润率为17%，剩余收益为20万元；XX公司要求的平均最低投资利润率为12%。XX公司决定追加投资100万元，若投向A投资中心，每年可增加利润20万元；若投向B投资中心，每年可增加利润15万元。要求：(1)计算追加投资前A投资中心的剩余收益。(2)计算追加投资前B投资中心的投资额。(3)计算追加投资前XX公司的投资利润率。(4)若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益。(5)若B投资中心接受追加投资，计算其投资利润率。