市民营企业融资新特点情况报告

经研究菏泽当地经济发展形式及民营企业融资特点，__认为，我市中小型民营企业普遍存在技术含量不高、产品市场同质化严重等问题，特别在当前担保圈风险持续蔓延、各县域中小企业担保圈问题频发的形势下，我市民营企业融资问题面临前所未有的困境。

__认为当前民营企业出现融资难的问题的原因及表现主要为以下几点：

一是受担保圈风险影响，虽然自身经营正常，但担保企业出现问题，面临巨额代偿风险，银行因潜在风险因素不愿进行融资支持。

自20__年___集团担保圈风险暴露以来，担保圈影响范围持续蔓延，目前我市大部分中型以上民营企业受担保圈影响，在各金融机构的融资逐步出现逾期、关注类贷款，部分企业至今仍有巨额融资未能到期后按期偿还。

另外，此前我市民营企业融资中，中小企业间普遍存在互保的现象，特别是曹_、郓城县的中小企业担保圈问题已经暴露，当地的中小民营企业普遍存在涉圈现象。

一般认为，民营企业抗风险能力相对国有企业较弱，受此影响，整个金融行业“谈圈色变”。银行业机构作为盈利性质的服务型机构，处于对自身风险控制的要求，在此种担保圈风险频发的形势下，对于涉圈的民营企业难以提供融资，对于存量融资的企业也存在抽贷、减贷现象，导致涉圈企业融资困难加剧。

二是民营企业管理机制相对薄弱，内部治理机构缺乏，财会制度落后。这一方面加大了银行了审查审批难度，另一方面部分企业也存在虚构财务报表过度融资的情形。

在对于民营企业的贷前调查过程中发现，民营企业特别是中小企业，普遍存在财务管理混乱、虚增营业利润过度融资、短贷长用等现象。部分中小民营企业存在财务管理混乱，无法查证采购、销售单据真实性，上下游环节发票合同不对应等情形，对于金融机构的贷前调查造成严重影响。一般金融机构的风险条线与营销条线相对独立，风险条线在贷前企业财务数据真实性的独立核查中难以取得真实数据，无法确切掌握企业真实数据，这些都成为影响企业融资审批的重要因素。

另外虚构财务报表数据、财务报表营业利润远高于实际销售收入，也是目前我市民营企业普遍存在的问题。以往美化财务报表、虚增营业利润有利于对于企业融资审批，但在目前担保圈风险的形势下，过度融资成为企业面临的一大难题。过度融资一类是超过企业承受能力的过度融资，包括超过资本结构承受能力的过度融资，超过收益承受能力的过度融资和超过现金流承受能力的过度融资；另一类是企业超过实际资金需求的过度融资。但无论是哪一种过度融资都会导致企业承受较大财务风险和经营风险，最终影响企业的正常经营能力。

三是民营企业信用等级与抵押资产、担保的问题。

一般来说，民营企业通过信用方式在金融机构贷款需要其具备较高的信用等级，而一般的民营企业在银行的信用等级均偏低，除上市公司、全国500强企业等优质民营企业以外，传统民营企业难以通过信用方式进行贷款融资。

因此抵押贷款和担保贷款就成为一个重要的融资方式。对于抵押贷款来说，通常用于抵押的都是企业的固定资产，例如建筑物、存货、土地或机械设备等，而民营企业可用于抵押的固定资产较少，在金融机构的贷款也存在抵押率及抵押物价值评估等问题，而且我市民营企业中很多抵押物无完善的土地、房产手续，因此通过抵押贷款远不能满足企业自身的融资需求。在次基础只是，担保贷款就成为企业融资的另一个重要工具和手段，但一方面受担保圈风险影响，目前我市很多企业不愿意再对外提供担保；另一方面中小民营企业受限于自身实力限制，难以找到银行融资所要求的优质企业进行担保，最终造成民营企业在金融机构融资难的现象。

另外，担保公司也是我市民营企业融资的一个选择，但是同样是受限于民营企业自身实力原因，难以通过担保公司的担保准入要求。而且通过担保公司担保，需企业额外负担一笔担保费用，额外提高企业的融资成本。